Говтвань Олег Джонович, доктор экономических наук, главный научный сотрудник ИНП РАН

Список презентаций и публикаций докладчика: https://ecfor.ru/person/govtvan/

——————-

Семинар «Отрасли и регионы» под руководством Кувалина Д.Б. и Борисова В.Н.

Предыдущие части: https://ecfor.ru/seminar-otrasli-i-regiony/

Выходные данные: О.Дж. Говтвань. Как организовано функционирование современной денежно-банковской системы [видео] // Сайт ИНП РАН. — 3 ноября 2020. — Семинар «Отрасли и регионы» под руководством Кувалина Д.Б. и Борисова В.Н. — URL: https:// ecfor.ru/publication/denezhno-bankovskaya-sistema/. (дата обращения: 01.02.2021)

URL: https://ecfor.ru/publication/denezhno-bankovskaya-sistema/

——————-
00:00:00 Вступление
00:01:44 Откуда берутся деньги в экономике?
00:30:02 Ликвидность банковской системы: что происходит сейчас?
00:51:19 Качество выданных кредитов, процентные ставки и кредитный отбор
01:04:06 Что делать?
01:11:36 Как всё-таки надо отбирать кредиты?
01:19:01 Избыточная ликвидность повышает курс доллара и инфляцию или понижает?
01:26:23 Портятся ли деньги, когда хранятся в резервах? Может ли банковский сектор финансировать крупные инвестиционные проекты?
01:35:18 Почему банки отказываются от финансирования добычи углеводорода?
01:40:49 Деньги и склонность к риску
01:52:34 Есть ли в других странах такие же перекосы бюджетного федерализма?
01:59:11 Что вы думаете про цифровые валюты?
02:07:20 Заключительное слово

___________________

Заметки:

«Что такое деньги, знают все, за исключением экономистов, но даже экономист способен написать о них главу-другую…»
Элисон Хингстон Куиггин

Деньги – нейтральны, они лишь измеритель?
Все проблемы из-за денег и финансов?
Для решения проблем нужны деньги?

Странно, что очень часто на эти три вопроса одновременно дается утвердительный ответ. Основа – избыточно упрощенное понимание денег: набор функций без сущности…

«В действительности все выглядит иначе, чем на самом деле» (Станислав Ежи Лец):

Свободная ликвидность банковского сектора

Хотя среднегодовой остаток резервных средств банков (среднее из ежедневных остатков) несколько снизился в 2019-2020 гг. по сравнению с 2018 гг., где он достигал рекордных значений, средний годовой темп прироста за период с 2014 г. составил 22,4%, что заметно превышает темпы прироста ВВП, платежного оборота, обязательств банковского сектора. Одновременно снизилась волатильность остатков резервных средств банков: среднегодовые темпы прироста устойчивого запаса ликвидности (средняя за прошедший месяц за вычетом среднеквадратичного отклонения) за тот же период составили 28,5%. Иными словами уровень обеспеченности банковской деятельности ликвидностью существенно повысился.

Депозиты банков в ЦБ РФ, млрд.руб.

Минимальный остаток средств банков на депозитах в ЦБ РФ за последние 3 года – 578,2 млрд.руб. – был зафиксирован 30 апреля нынешнего года. Главными факторами сокращения ликвидности банковского сектора стали начавшиеся со средины марта утечки банковской ликвидности в валюту (продажа валюты из ФНБ для приобретения акций Сбербанка) и в наличный оборот (как следствие информации об изменении налогообложения доходов от банковских вкладов, а также ограничительных мер в связи с пандемией). До мая Банк России и Минфин оставались практически нейтральными к этой ситуации. Расширение мер поддержки по преодолению последствий пандемии с середины мая вернуло ситуацию с резервными средствами на балансах банков к исходной к окончанию карантинных мер.

Факторы формирования ликвидности банковского сектора
(нарастающим итогом с начала 2011 г., млрд. руб.)

1. Каналы пополнения ликвидности дают различный стимулирующий эффект с точки зрения развития кредита
2. Перспективы: пополнение ликвидности за счет бюджетных мер поддержки при ее изъятии в госдолг, утечка в валюту и наличные рубли.
3. Необходимы новые инструменты рефинансирования, ориентированные на кредит.

Тем не менее проблема ликвидности банков – не главная проблема развития кредита.

Что делать?

Первое. Расчистка кредитного рынка от «плохих» долгов. Необходимо освободить банковский сектор от избыточных рисков: санация, выкуп долгов, создание банка плохих долгов. В принципе подобный банк у нас есть – «Траст», но он обслуживает ограниченную группу банков, а нужен банк плохих долгов для всех, условия должны различаться по категориям долга, а не по его держателям.

Второе. Следует обеспечит «оазисы» определенности по ключевым направлениям инвестирования. Это можно сделать с использованием различных инструментов хеджирования рисков, распределением гарантий. Очевидно, что речь идет о перераспределении рисков. Также очевидно, что в нынешних условиях единственным экономическим субъектом, который может взять на себя подобные риски, является государство.

Третье. Институциональная и инструментальная поддержка кредита по приоритетным направлениям.

За сверхвыгодными предложениями могут скрываться мошенники. Как проверить законность работы организации? Это можно сделать на сайте Банка России http://cbr.ru/fmp_check/, а также в приложении ЦБ Онлайн: https://www.cbr.ru/reception/online_app/

Федеральной службой безопасности утверждён список военных сведений, которые при их получении иностранными источниками могут быть использованы для подрыва безопасности РФ. Приказ вступит в силу с 1 декабря 2022 года.

Канал на «ДЗЕН»: https://zen.yandex.ru/id/5d50f4ae0ce57b00aea5aaba
RUTUBE тут: https://rutube.ru/channel/23491091/
Мой Телеграм: https://t.me/zloyecolog
Телеграм канал: «Гибридная война» https://t.me/hybridwarfare
Телеграм канал: «Хранители и Вершители» https://t.me/alphaingenium
Платный приватный канал: https://t.me/+q6O-pstzIFo4MTdi
Поддержать финансово: https://www.donationalerts.com/r/ecosoz
Биткоин кошелёк: 1NgyaGbdwstK6DQVo5jxcG1uAgJkjcp7CC
Биткоин кэш: qz358qcchfxs6g032ghk4metwrxlxvl58qcadqcp8d
Лайткоин: MQA5hB7LBK9gGohKiCc56CYX5KDha8RLYM
Эфириум: 0x49bf941fada915aa9847f4c96a41de6748794063
Международная Ассоциация Независимых Блогеров: https://t.me/SMINEWSBLOG
Аккаунт на Boosty: https://boosty.to/zloyecolog
Почта для связи: [email protected]
Телеграм канал «НЛО Атака инопланетян» https://t.me/UFOattack
Короткая ссылка: @zloydobriy